Après avoir obtenu son diplôme du Victoria University College en 1974, Jane Campion a déménagé à Sydney pour étudier la réalisation au National Institute of Dramatic Art (NIDA). Elle a produit des courts-métrages expérimentaux avant de faire ses débuts cinématographiques avec le court-métrage "Peel" en 1986, qui a été sélectionné au Festival international du film de Cannes.
En 1993, Jane Campion a réalisé son premier long métrage, "The Piano", dans lequel elle a également écrit le scénario et produit la musique. Le film a remporté l'Oscar de la meilleure actrice pour Holly Hunter et l'Oscar de la meilleure réalisation pour Jane Campion. Il a été classé 13e parmi les meilleurs films de tous les temps par le British Film Institute en 2012.
Jane Campion a ensuite réalisé "The Portrait of a Lady" (1996), "Holy Smoke!" (1999), "In the Cut" (2003) et "Bright Star" (2009). Elle a également produit des séries télévisées, telles que "Top of the Lake" (2013-2017) et "The Luminaries" (2020), pour lesquelles elle a reçu une nomination à l'Emmy Award.
En 2014, Jane Campion est devenue la première femme à présider le jury du Festival international du film de Cannes. Elle a également remporté le Lion d'Or au Festival de Venise en 1993 pour "The Piano" et le Lion d'Argent pour la meilleure direction en 2021 pour "La Power of the Dog".
Jane Campion est connue pour son engagement en faveur des droits des femmes et de la diversité dans l'industrie cinématographique. Elle est membre de l'Académie des arts et des sciences du cinéma depuis 1994 et a reçu le Ordre du Mérite de la Nouvelle-Zélande en 2003.